Benchmark、Coinbase の目標株価を 37% 引き下げたが、事業はこれまで以上に「多様化し、耐久性がある」と述べる
概要
BenchmarkのアナリストであるMark Palmer氏は、Coinbaseが第4四半期決算で収益と利益の両方で市場予想を下回ったことを受け、目標株価を421ドルから267ドルへと37%引き下げましたが、買い評価は維持しました。Palmer氏は、ヘッドラインの数字は未達であったものの、事業の根底にある構造は「これまで以上に多様化し、耐久性がある」と主張しました。これは、Deribit買収に牽引された機関投資家向け取引収入が前四半期比で37%急増したことや、ステーブルコイン収入が堅調であったことに裏付けられています。サブスクリプションおよびサービス収入が純収益の約43%を占め、年間収益1億ドルを超える製品が12に達するなど、取引手数料依存からの脱却が進んでいます。Palmer氏は、同株の短期的な仮想通貨ベータとしての値動きと、株式取引の開始などによる長期的な「Everything Exchange」への移行という二面性を指摘しました。他の証券会社では、Bernsteinが強気評価を維持し、Canaccordも買いを維持した一方、Piper Sandlerは中立に引き下げました。
(出典：The Block)