Benchmark 将 Coinbase 目标价下调 37% 但称其业务比以往任何时候都“更加多元化和持久”

Benchmark 分析师 Mark Palmer 在 Coinbase 第四季度营收和盈利均未达预期后，将其股价目标从 421 美元大幅下调 37% 至 267 美元，但仍维持买入评级。Palmer 认为，尽管头条数据不佳，但 Coinbase 的业务基础正变得“更加多元化和持久”。机构交易收入（得益于 Deribit 的贡献）环比激增 37%，稳定币收入保持稳定，且订阅和服务收入占总净收入的约 43%，显示出业务结构正在成功转型。公司目前有 12 个产品的年化收入超过 1 亿美元。Palmer 强调了 COIN 股票短期作为加密货币 Beta 股的波动性与长期发展成为“万物交易所”的轨迹之间的矛盾。其他机构反应不一，Bernstein 维持看涨，Canaccord 维持买入，而 Piper Sandler 则降至中性。

(来源：The Block)