Benchmark recorta el precio objetivo de Coinbase en un 37% pero dice que el negocio es “más diversificado y duradero” que nunca
Benchmark redujo el precio objetivo de Coinbase en un 37% tras resultados débiles, pero mantuvo la calificación de compra por un negocio más diversificado.Resumen
El analista de Benchmark, Mark Palmer, recortó el precio objetivo de Coinbase (COIN) en un 37% a $267 desde $421, a pesar de reiterar una calificación de compra, tras los resultados del cuarto trimestre que no cumplieron con las expectativas de ingresos y ganancias. Palmer argumentó que, aunque las cifras principales fueron decepcionantes, el negocio subyacente es "más diversificado y duradero que nunca". Esto se evidencia en un salto secuencial del 37% en los ingresos por transacciones institucionales, impulsado por la adquisición de Deribit, y en ingresos estables por monedas estables. Los ingresos por suscripción y servicios ahora representan aproximadamente el 43% de los ingresos netos, mostrando una transición exitosa lejos de las comisiones por transacción, con 12 productos generando más de $100 millones en ingresos anualizados. Palmer enmarca la tensión de la acción entre su comportamiento a corto plazo como beta apalancada de cripto y su trayectoria a largo plazo hacia un "Everything Exchange". Otras firmas mostraron reacciones mixtas, con Bernstein manteniendo una perspectiva optimista y Piper Sandler rebajando a neutral.
(Fuente：The Block)