BlackRock、AIの設備投資がマイクロをマクロに変えると警告

BlackRock Investment Instituteは、企業レベルの人工知能（AI）設備投資（capex）が、マクロ経済市場全体に大きな影響を与えていると投資家に警告しました。この「マイクロ・イズ・マクロ」と呼ばれる変化は、少数の大企業によるAIインフラへの支出が、中央銀行の政策のような伝統的なマクロ経済の推進要因と同等の影響力を持つようになっていることを示唆しています。BlackRockは、AIインフラへの投資が今後10年間で5兆ドルから8兆ドルに達する可能性があると推定しており、「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる企業群は、AIによって牽引された大幅な収益成長をすでに示しています。このトレンドは、最近の米国株式市場の上昇の主要因と見なされており、米国の経済成長を2%以上に押し上げる可能性があります。報告書はまた、エネルギーリスクによって悪化した根強いインフレ圧力にも言及しており、長期国債のような伝統的なヘッジ手段がポートフォリオの安定化に提供するものが少なくなる可能性を示唆しています。その結果、リスク資産からAIの設備投資とエネルギー安全保障へと資本が振り向けられており、プライベート市場やヘッジファンドを通じた分散化が必要となっています。2026年後半のリスク市場の方向性を決定する鍵は、AIの設備投資がその成長プレミアムを維持できるか、あるいは他の資産を圧迫し始めるかという点です。

(出典：BeInCrypto)