BlackRock 警告称 AI 资本支出正将微观转变为宏观市场

BlackRock 投资研究所已警告投资者，公司层面的人工智能资本支出（capex）现在正显著影响着整个宏观经济市场。这种被称为“微观即宏观”的转变表明，少数几家大公司在人工智能基础设施上的支出，其影响力已与央行政策等传统宏观驱动因素相当。BlackRock 估计，本十年内人工智能基础设施投资可能达到 5 万亿至 8 万亿美元，而“七巨头”公司已显示出由人工智能驱动的显著盈利增长。这一趋势被视为近期美国股市上涨的主要力量，并可能将美国经济增长推升至 2% 以上。报告还指出，持续的通胀压力因能源风险而加剧，并认为长期国债等传统对冲工具可能提供的投资组合支撑作用减弱。因此，资本正从风险资产转向人工智能资本支出和能源安全，这需要通过私募市场和对冲基金来实现多元化。2026 年下半年市场的主导因素将是人工智能资本支出能否维持其增长溢价，还是开始挤占其他资产。这可能为风险市场定下基调。

(来源：BeInCrypto)