Galaxy Digitalの売却はAIや規制シフトといったより大きな触媒を見逃しているとBenchmarkは依然として170%の上昇余地を見ている

Benchmarkのアナリストは、Galaxy Digitalが第4四半期に4億8200万ドルの損失を計上した後、株価が急落したものの、投資家は短期的なボラティリティに重点を置きすぎており、同社の収益構造を変える可能性のある長期的な推進要因を見落としていると主張しています。同社は「買い」評価と57ドルの目標株価を再確認し、これは最近の取引水準から約170%の上昇余地を示唆しています。

主要な潜在的触媒の一つは、米国での暗号資産市場構造法案の進展です。CEOのMike Novogratzは、この法案が数週間以内に可決される可能性が75%から80%あると見ており、規制の明確化がデジタル資産への新たな資本流入を促す可能性があります。さらに、BenchmarkはGalaxyのテキサス州にあるHeliosデータセンターキャンパスを過小評価されている資産として強調しています。この施設は1.6ギガワットの承認済み電力容量を持ち、AIクラウドプロバイダーCoreWeaveとのリースを通じて今年から収益を生み出す予定です。

アナリストは、第4四半期の損失は主に暗号資産価格の下落によるものであり、運営上の弱さによるものではないと指摘し、融資部門は市場が軟調な中でもローン残高が18億ドルに達し成長を続けていると述べています。最近の資金調達を経て手元に26億ドルの現金とステーブルコインを保有していることから、Galaxyは市場の変動の中でも暗号資産インフラとAI拡張の両方を追求するのに十分な資金があるとされています。

(出典：The Block)