ビットコインと金の配分が伝統的なポートフォリオを上回る、Ray Dalio氏の15%ヘッジ論を裏付けるとBitwiseが発表

Bitwiseの最高投資責任者であるMatt Houganは、ビットコインと金を組み合わせたポートフォリオが、伝統的な配分と比較してリスク調整後リターンを大幅に向上させることを示す調査結果を発表しました。具体的には、これらの資産への15%の組み合わせ配分は、過去10年間で標準的な60/40ポートフォリオのシャープレシオのほぼ3倍を達成しました。この分析は、連邦債務と赤字支出によるドル安に対するヘッジとして、金またはビットコインに15%を組み合わせることを推奨したブリッジウォーター・アソシエイツの創設者Ray Dalio氏の最近の提言を裏付けています。研究では、2018年、2020年、2022年、2025年の4つの主要な市場下落局面を分析し、金が緩衝効果を発揮する一方で、ビットコインは初期の下落は大きかったものの、その後の回復局面を牽引したことが示されました。研究チームは、両資産を組み合わせることでシャープレシオが0.679に達し、60/40ポートフォリオの0.237を大きく上回ったことから、歴史的に両方を持つことが最良の答えであると結論付けました。

(出典：The Block)