La asignación de Bitcoin y oro supera a las carteras tradicionales, respaldando la tesis de cobertura del 15% de Ray Dalio, encuentra Bitwise
La investigación de Bitwise muestra que una asignación combinada del 15% en Bitcoin y oro genera un rendimiento ajustado al riesgo casi tres veces superior al de una cartera 60/40 estándar.Resumen
El Director de Inversiones de Bitwise, Matt Hougan, presentó una investigación que demuestra que una cartera que combina Bitcoin y oro mejora significativamente los rendimientos ajustados al riesgo en comparación con una asignación tradicional. Específicamente, una asignación combinada del 15% a estos dos activos produjo un ratio de Sharpe casi tres veces mayor que el de una cartera 60/40 estándar durante la última década. Este análisis respalda la reciente recomendación del fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, quien sugirió una asignación combinada del 15% en oro o Bitcoin como cobertura contra la devaluación del dólar debido al gasto deficitario federal. El estudio analizó cuatro grandes caídas del mercado (2018, 2020, 2022 y 2025), encontrando que el oro amortiguó las caídas, mientras que Bitcoin, aunque experimentó descensos más pronunciados inicialmente, lideró las recuperaciones posteriores. El equipo de investigación concluyó que históricamente la mejor respuesta es tener ambos activos, ya que la combinación resultó en un ratio de Sharpe de 0.679, superando con creces el 0.237 de una cartera 60/40.
(Fuente：The Block)