これがAIバブルを弾けさせるピンなのか？BurryとThielがNvidiaに弱気な理由
概要
Nvidiaは記録的な収益を上げたにもかかわらず、その資金調達モデルへの精査により株価が乱高下しました。主な懸念事項は、未払いの顧客請求額（334億ドル）の大幅な増加と、198億ドルの未販売チップの在庫です。さらに、報告された利益（193億ドル）と実際のキャッシュフロー（145億ドル）の差は、TSMCやAMDのような競合他社（95%超）と比較してキャッシュコンバージョン率（75%）が低いことを示唆しており、成長の持続可能性に疑問を投げかけています。
著名な投資家がこれに注目しています。Michael Burry氏は、AI企業間（xAI、Microsoft、OpenAIなど）の循環融資による「疑わしい収益認識」について警告し、真の最終需要は非常に小さいと示唆しています。Burry氏はまた、自社株買いによる株主希薄化を指摘し、旧型GPUの収益性にも疑問を呈しました。Peter Thiel氏はNvidia株を全売却したと報じられており、ソフトバンクも大量に売却しました。Burry氏は、Nvidiaが大幅に下落することに賭けてプットオプションを購入しています。
支持者は強力なキャッシュフローと主要顧客からの注文を挙げていますが、バンク・オブ・アメリカの調査では、ファンドマネージャーの45%がAIを主要な市場バブルリスクと見なしています。市場の焦点は現在、今後の第4四半期決算と潜在的な訂正に集まっており、これらがAI主導のテクノロジー時代の将来の軌道を決定するでしょう。
(出典：BeInCrypto)