Los ETF de Bitcoin borraron $1.1 mil millones en 72 horas a medida que una métrica de demanda crítica se tornó negativa

Los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU. experimentaron una fuga significativa de capital, sufriendo salidas netas totales de aproximadamente $1.13 mil millones durante tres días consecutivos de negociación (del 6 al 8 de enero), borrando la mayor parte de las entradas iniciales de enero. Esta presión vendedora, liderada por gigantes como IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity, coincidió con la caída del precio de Bitcoin desde por encima de $94,000 a menos de $90,000.

El análisis sugiere que esto fue una reducción de riesgo estructural por parte de actores más grandes en lugar de pánico minorista. Los expertos señalan que, si bien los tenedores institucionales masivos como MicroStrategy proporcionan un suelo alto, evitando un colapso catastrófico, el mercado en general está entrando en un régimen de acción lateral "aburrida" a medida que el capital rota hacia acciones y otros activos reales. Fundamentalmente, la métrica de "demanda aparente" de Bitcoin a 30 días ha vuelto a territorio negativo, lo que indica que la absorción de nuevo capital no está siguiendo el ritmo de la oferta efectiva, lo que sugiere que la reciente estabilidad de precios no está respaldada por una acumulación al contado duradera.

Esta debilidad interna se alinea con las tendencias macroeconómicas, particularmente el cambio soberano de alejarse del dólar estadounidense hacia el oro. Sin embargo, un resurgimiento a corto plazo del dólar (potencialmente reforzado por los próximos datos laborales) complica el panorama. La conclusión general es que Bitcoin parece destinado a un período de estancamiento, atrapado entre un suelo institucional alto y un techo impuesto por la indiferencia macroeconómica y la disminución de la demanda en cadena.

(Fuente：CryptoSlate)