¿Son Realmente Rentables los ETFs de Ingresos de Criptomonedas? Analizando la Tendencia en Auge de TradFi

La primera ola de ETFs de criptomonedas permitió a los inversores tradicionales acceder a activos cripto, pero la alta volatilidad de las criptomonedas ha impulsado una nueva ola de ETFs de ingresos cripto, que emplean estrategias de gestión activa, a menudo utilizando futuros de criptomonedas en lugar de mantener los activos subyacentes para generar ingresos.

Aunque algunos ETFs de ingresos, como el ProShares Bitcoin ETF (BITO), presumen de altos rendimientos de dividendos anualizados (más del 50% para BITO), sus retornos totales suelen ser pobres; las acciones de BITO cayeron casi un 20% en lo que va de año a pesar de que Bitcoin subió más del 20%, lo que significa que los inversores pagan impuestos sobre los dividendos mientras experimentan pérdidas de capital. Esta desconexión surge porque los ETFs basados en futuros compran activos con una prima de tiempo que decae, lo que provoca pérdidas brutales en mercados laterales o bajistas. Los ETFs de ingresos apalancados, como el Defiance Leveraged Long Income Ethereum ETF (ETHI), han experimentado caídas rápidas, lo que sugiere que están estructurados para beneficiar solo durante mercados alcistas intensos.

Los ETFs de acciones cripto también muestran resultados mixtos; mientras que el REX Crypto Equity Premium Income ETF (CEPI) mostró un retorno total positivo debido a los dividendos, el YieldMax Crypto Industry Portfolio Option Income ETF (LFGY) bajó casi un 25% desde su inicio a pesar de una alta tasa de distribución. En última instancia, aunque los ETFs de ingresos proporcionan ingresos, a menudo no logran mantener su valor con el tiempo, lo que sugiere que para los entusiastas, poseer el activo cripto subyacente o los ETFs al contado sigue siendo la mejor estrategia para la exposición a largo plazo.

(Fuente：BeInCrypto)