Mizuho 将 Gemini 目标价削减一半以上，因交易疲软抵消了卡片业务增长
内容摘要
Mizuho 分析师将 Gemini Space Station (GEMI) 的目标价从 26 美元大幅削减至 12 美元，降幅超过 50%，理由是预期的加密资产价格疲软和交易量下降将拖累其核心交易所业务的近期收入增长。尽管交易环境疲软导致 2027 年收入预估下调约 24%，但分析师指出，Gemini 的收入结构正在转变，卡片等服务收入预计将占总收入的 43%（此前预期为 36% 左右）。该公司的信用卡产品是关键增长动力。为应对挑战，Mizuho 认为 Gemini 的重组努力提供了潜在支撑，包括裁员约 30% 和退出部分国际市场，预计到 2027 年可降低约 12% 的开支，管理层还指导现金薪酬将减少 15% 至 20%。
(来源：The Block)