Bernstein称IREN抛售反映未达成AI交易而非盈利，比特币不再是投资案例核心
内容摘要
Bernstein分析师认为，IREN最新财报发布后股价大幅下跌，是由于市场对其未达成新的大型AI交易感到失望，而非基本面问题，尽管其比特币挖矿收入下降导致营收未达预期。
分析师指出，比特币盈利对IREN的投资案例已“不再相关”，投资者主要关注其在现有与微软合同之外，能否确认另一项大型超大规模用户协议。尽管IREN的AI云收入连续增长，但未宣布新客户是“真正的市场失望点”。
尽管股价下跌，Bernstein仍维持“跑赢大盘”评级和125美元的目标价，认为这是预期的重置。他们强调了IREN强劲的AI云经常性收入前景和资金充足的资产负债表，并指出该股票短期内的关键变量是确认IREN从比特币矿商向AI基础设施提供商转型的下一个大型AI合同的时间点。
(来源：The Block)