Schwabによると、仮想通貨戦略は、どれだけのお金を稼ぐかではなく、どれだけの苦痛に耐えられるかについてであるべきだ

Charles Schwabの最新の研究によると、暗号資産への配分は、リターンの予測のみに依存するのではなく、投資家がどれだけのリスクを許容できるかに基づいて決定されるべきです。このレポートでは、ビットコインとイーサリアムは高いボラティリティを持つ資産であり、たとえ少額の配分であってもポートフォリオのリスクプロファイルを急速に変える可能性があると指摘しています。例えば、仮想通貨への1%から3%の配分でも、市場のストレス下でのポートフォリオの挙動に大きな影響を与える可能性があります。これは、これらの資産が過去のサイクルで70%を超える下落を経験しているためです。Schwabは、リターンの予測に依存する従来のポートフォリオ理論は、仮想通貨のリターン予測のばらつきが大きいため、あまり効果的ではないと指摘しています。代わりに、投資家が仮想通貨にどれだけのリスクを貢献させたいかを決定するリスク予算アプローチがより適切であると示唆しています。しかし、定義されたリスク予算内であっても、仮想通貨のボラティリティは予想を超える可能性があると警告しています。最終的に、Schwabは、仮想通貨に対する「正しい」配分はなく、投資期間、デジタル資産への精通度、損失許容能力などの要因に影響される個人的な決定であると結論付けています。同社はまた、仮想通貨は依然として投機的な投資であり、流動性の低さ、盗難、詐欺などのリスクを伴うため、コアの配分というよりは、リスクの高いサテライトとしての位置づけであると強調しています。

(出典：CoinDesk)