Strategy、ビットコインが65Kドル近くに下落し、第4四半期決算を前に75億ドルの含み損に直面
概要
最大の企業ビットコイン金庫保有者であるStrategyは、ビットコインが65,500ドル付近に下落する中、第4四半期決算発表を目前に大きな圧力を受けています。同社は約713,000 BTCを平均価格76,000ドルで保有しており、これにより75億ドル、すなわち14%の含み損が発生し、木曜日には株価が14%急落しました。
この損失は、同社の2025年第4四半期決算発表の数時間前に発生しており、アナリストは前四半期よりも低い収益でEPSがマイナス0.08ドルになると予測しています。この状況は、同社のビットコイン価格変動との深い相関関係を浮き彫りにしています。
Strategyの資本調達モデルは、株式を発行してさらにビットコインを購入するというものです。同社は依然として純資産価値に対してわずかなプレミアム（mNAV倍数約1.09）で取引されており、直ちに株主を希薄化させることなく資本を調達できることを示唆していますが、投資家は、このビットコイン中心の戦略が下落局面で引き続き実行可能かどうかについて、Michael Saylorの発言を待っています。
(出典：Crypto Briefing)