米国のインフレは鈍化したが、なぜビットコインと株式は売られたのか？

米国のインフレデータは、ヘッドラインCPIが前年比2.7%に減速し、コアCPIが2.6%となり、いずれも予想を下回りました。これにより、当初ビットコインは89,000ドル近くに急騰し、S&P 500も上昇しましたが、この上昇はすぐに反転しました。ビットコインは85,000ドル付近まで急落し、株式も利益を削り取り、多くのトレーダーを困惑させました。

分析によると、この動きはマクロファンダメンタルズではなく、市場の構造的要因によるものです。ビットコインのテイカー売り高データは、価格が下落したまさにその時に、米国取引時間と一致して、積極的な売り注文の大きな急増を示しました。この行動は、高レバレッジ市場における清算の連鎖反応やアルゴリズムによるリスク削減と一致しています。

インフレの軟化という「良いニュース」は、一時的に流動性を改善させ、大口参加者が効率的に取引規模を実行できるようにしたことで、売りを誘発した可能性があります。これが密度の高い指値注文やレバレッジポジションにぶつかり、逆転を引き起こし、ロングの清算を誘発して下落を加速させました。チャートはストップランに関連するパターンを示していますが、根本的な原因は、物語の操作というよりも、大規模なファンドによるリスク管理のシステム的な戦略である可能性が高いです。インフレの鈍化はファンダメンタルズ的には依然として支持的ですが、市場は短期的なポジションのリセットを経験しました。

(出典：BeInCrypto)