El mercado de Bitcoin sigue aburrido. Los inversores que persiguen rendimientos pueden ser parcialmente culpables
El comercio lateral de Bitcoin desde mediados de febrero se atribuye en parte a inversores que utilizan estrategias de opciones para generar rendimiento adicional.Resumen
El mercado de Bitcoin ha estado atrapado en un rango de negociación estrecho centrado en los $70,000 desde mediados de febrero, a pesar del apoyo geopolítico alrededor de los $65,000. Un factor clave que suprime los movimientos de precios parece ser que los inversores institucionales están vendiendo sistemáticamente opciones de compra (calls) contra sus tenencias al contado para cosechar primas, una estrategia conocida como "covered call". Esta actividad transfiere una exposición gamma significativa a los creadores de mercado, quienes se ven obligados a comprar en las caídas y vender en las subidas para mantener la neutralidad delta, lo que suprime mecánicamente la volatilidad y mantiene el precio dentro del rango. Este efecto se refleja en la disminución del índice de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin (BVIV).
(Fuente：CoinDesk)