La narrativa de la correlación de Bitcoin con las acciones tecnológicas está exagerada: NYDIG
NYDIG afirma que el reciente repunte de Bitcoin junto a las acciones tecnológicas refleja una exposición macro compartida, no una convergencia estructural.Resumen
Según la firma de servicios financieros NYDIG, el reciente movimiento paralelo de Bitcoin (BTC) con las acciones de software de EE. UU. es más un caso de exposición compartida a eventos macroeconómicos que una convergencia estructural. Greg Cipolaro, jefe de investigación de NYDIG, señaló que, si bien el ajuste visual de los precios indexados es convincente, la conclusión de que existe una convergencia estructural o una exposición común a temas como la IA es exagerada.
Cipolaro argumentó que esta subida conjunta “refleja más plausiblemente una exposición compartida al régimen macro actual, específicamente a activos de riesgo de larga duración y sensibles a la liquidez”. Aunque la correlación de Bitcoin con el S&P 500 y el Nasdaq ha aumentado, estadísticamente, solo una cuarta parte de los movimientos de precios de Bitcoin se explican por la correlación con el mercado bursátil, mientras que al menos el 75% de sus movimientos son afectados por impulsores externos a los índices bursátiles tradicionales.
NYDIG concluye que, a pesar de las correlaciones elevadas con las acciones, los impulsores económicos y la estructura de mercado distintos de Bitcoin respaldan su papel como diversificador de cartera, ya que las correlaciones entre clases de activos no son determinantes de sus rendimientos.
(Fuente：Cointelegraph)