Reversión de Bitcoin en las cartas después de que una ola de liquidación de $1.7 mil millones eliminara a los operadores sobreapalancados
Una ola de liquidación masiva de $1.7 mil millones eliminó a los operadores de Bitcoin sobreapalancados, lo que sugiere una posible reversión del mercado.Resumen
La fuerte caída de Bitcoin ilustró cómo la delgadez de la demanda y el alto apalancamiento pueden amplificar los movimientos de precios, lo que resultó en aproximadamente $1.7 mil millones en liquidaciones forzadas. Esta volatilidad estructural fue exacerbada por el debilitamiento de la demanda de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., que registraron salidas netas de casi $978 millones en cuatro sesiones, culminando en una salida de $817.8 millones el 29 de enero, unas 7 a 8 veces un día típico. Estas redenciones reducen la liquidez al contado a medida que los intermediarios se vuelven cautelosos. La ansiedad macroeconómica, particularmente en torno al posible presidente de la Fed, empujó a los operadores a reducir el riesgo. El mercado de derivados aceleró esto, ya que las liquidaciones crearon presión de venta mecánica, confirmada por un aumento significativo en el índice de volatilidad implícita a 30 días (DVOL) de Deribit. Una reversión del mercado depende de que los flujos de ETF se estabilicen y la volatilidad implícita se asiente, lo que permitiría un proceso de descubrimiento de precios más ordenado.
(Fuente：CryptoSlate)