El plan de acciones preferentes de ASST para la deuda convertible de MSTR

Strive (ASST), una empresa de tesorería de bitcoin y gestión de activos, está empleando acciones preferentes perpetuas, específicamente sus Acciones Preferentes Perpetuas Variables Serie A (SATA), para liquidar obligaciones de deuda convertible existentes, como las notas de Semler Scientific. Esta estrategia implica intercambiar obligaciones de vencimiento fijo por acciones preferentes perpetuas que conllevan un dividendo variable (actualmente del 12.25%) y carecen de vencimiento o característica de conversión, mejorando así las métricas de apalancamiento reportadas, ya que las acciones preferentes se tratan como capital en lugar de deuda.

Esta reestructuración ofrece un marco potencial para Strategy (MSTR), que enfrenta un exceso de notas convertibles por valor de 8.300 millones de dólares. Al convertir la deuda en acciones preferentes perpetuas, Strive permite a los tenedores de bonos renunciar a la opcionalidad de conversión de capital a cambio de un instrumento más líquido, perpetuo y de mayor rendimiento, con prioridad sobre las acciones comunes.

Este movimiento podría proporcionar al presidente ejecutivo Michael Saylor una vía adicional para mitigar el riesgo de vencimiento futuro asociado con la sustancial deuda convertible de MSTR, especialmente aquellos tramos con fechas de vencimiento lejanas y precios de conversión significativamente superiores a los niveles actuales de cotización.

(Fuente：CoinDesk)