Los gráficos de precios de Bitcoin te mintieron el año pasado, mientras que estas ocho señales on-chain predijeron silenciosamente cada movimiento en 2025

El artículo sostiene que en 2025, a medida que las criptomonedas entraron en la corriente principal a través de los ETF, los gráficos de precios tradicionales fueron engañosos, mientras que ocho señales on-chain específicas ofrecieron una visión más clara y predictiva del comportamiento del mercado. Estas señales incluyeron los flujos netos diarios de ETF, la oferta en ganancias/pérdidas segmentada por cohortes de tenedores, el costo base de los tenedores a corto plazo, el precio realizado, el Ratio MVRV, aSOPR, las tarifas de Ethereum y las transferencias de tokens de XRP Ledger.

Estos indicadores conectaron los flujos de liquidez con el comportamiento del inversor, mostrando cómo las entradas constantes de ETF absorbieron las caídas, cómo los tenedores a corto plazo crearon un excedente de oferta y cómo las rupturas de precios por debajo del costo a corto plazo se convirtieron frecuentemente en oportunidades de compra. El análisis enfatiza que el aumento del precio realizado indicó un reciclaje de ganancias, y que métricas como las tarifas de Ethereum y las transferencias de XRP demostraron el uso subyacente de la red independiente de la acción del precio especulativo.

En conjunto, estos gráficos explicaron *por qué* duraron los movimientos del mercado, mostrando que las correcciones sirvieron como reinicios cuando las entradas de ETF eran fuertes, y que la adopción más silenciosa en redes como Ethereum y XRPL proporcionó un contrapunto necesario a la acción volátil del precio.

(Fuente：CryptoSlate)