“拥有电力，获得97亿美元的微软交易”：伯恩斯坦在获得利润丰厚的AI云合同时将IREN目标价上调至125美元

研究和经纪公司伯恩斯坦的分析师们将IREN的目标股价从75美元上调至125美元，此前该公司与科技巨头微软达成了一项价值97亿美元的AI基础设施协议。该协议巩固了IREN向垂直整合的AI云运营商的转型，并利用了其在德克萨斯州和不列颠哥伦比亚省拥有的2.9吉瓦电力基础设施的所有权，这使其相对于托管同行具有竞争优势。

根据这项为期五年的协议，IREN将在其德克萨斯州Childress站点提供200兆瓦的GPU数据中心容量，预计到2027年底将产生20亿美元的年经常性收入。微软提供了19.4亿美元的预付款，以帮助资助约88亿美元的资本支出，其中包括采购GPU和数据中心建设成本，IREN计划通过债务和可转换债券筹集剩余资金。

伯恩斯坦预计，得益于低成本电力和直接的基础设施控制，IREN的AI云收入到2027年底将达到25亿美元，运营利润率将提高10%至15%。该机构对AI云业务的估值为285亿美元，而比特币挖矿部门约占总企业价值的6%，但能产生内部现金以支持AI扩张。

(来源：The Block)